Reduzir os gastos em Opções de Empregados Empreendedores (ESO) em milhões de dólares usando o mesmo software que FASB usou para gerar seus exemplos de FAS 123
Aprenda como uma árvore binomial FAS 123 customizada e preferida é calculada e como se compara ao Black-Scholes simplificado. O criador do software é conselheiro do FASB, professor e consultor de análise financeira, e o software foi usado pelo FASB para criar os exemplos de valorização no FAS 123. Veja como é considerado um comportamento do exercício abaixo do ideal pelo empregado, as taxas de perda, os períodos de blackout, aquisição, descontos de comercialização e insumos mutáveis ao longo do tempo (volatilidade, lucro, dividendo, taxa livre de risco, taxa de perda e múltiplos exercícios de comportamento abaixo do ideal) pode refletir com maior precisão a realidade, reduzir despesas, em conformidade com os requisitos FAS 123 e passar uma auditoria. Veja como são feitas avaliações ESO corretamente!
Real Options Valuation, Inc. criou vários softwares proprietários através de seus parceiros, incluindo os seguintes softwares:
Na maioria dos casos, nossos serviços incluem o fornecimento dessas soluções de software aos nossos clientes no final do projeto de consultoria, bem como fornecer software personalizado, modelos e códigos de análise que são muito específicos para a situação do cliente. Clique aqui para um estudo de caso sobre a aplicação da amostra FAS 123 e clique aqui para baixara ficha de software. Contacte-nos directamente para obter uma versão demo do software.
FASB Usa Esse Software! A figura abaixo mostra a solução do exemplo de caso previsto no Apêndice A87 do último FAS 123 de 2004.
A88. Este exemplo assume que cada funcionário recebe um subsídio igual a 300 opções. Usando como insumos nos últimos 7 itens da tabela acima, o modelo de avaliação baseada em árvore da entidade T produz um valor justo de $14.69 por opção. Um modelo de árvore usa um fator de exercício abaixo do ideal para calcular o termo esperado ( ou seja, o prazo esperado é de saída) ao invés do prazo esperado ser de uma entrada separada . Se uma entidade usar uma fórmula de precificação de opções Black-Scholes-Merton, o termo esperado pode ser usado como uma entrada, em vez, de ser um fator de exercício abaixo do ideal.”
“Veritas has modeled the valuation of its employee stock options for analytical purposes using a proprietary customized binomial lattice, developed by Dr. Johnathan Mun. The valuation based on the customized binomial lattice model allows us to take into account the impacts of multiple vesting periods, employee suboptimal exercise behavior, forfeiture rates, changing risk-free rates, and changing volatilities over the life of the option which are required under the 2004 FAS 123 issued by the Financial Accounting Standards Board. It is not possible to consider these factors in a valuation based on the traditional modified Black-Scholes model. Under the assumptions used by Veritas when modeling the valuation of employee stock option grants both based on the customized binomial lattice model as well as the traditional modified Black-Scholes model, the customized binomial lattice model resulted in a considerably lower expense, considering the expensing guidelines as included in the FAS 123 Statement.”
-Don Rath, VP of Tax & Stock Admin., Veritas Software Corp.
“This is one of those rare books/software written in anticipation of a major shift in the industry and economy. FAS 123 will throw a lot of public companies in a frantic, however the smart ones are identifying the opportunity to master the process and take over the driving seat. The methodology and the tools developed by Dr. Johnathan Mun are proven, pragmatic, and offer a great deal of value and benefit to those early adopters. IBCOL Consulting AG is using Dr. Mun’s algorithms and methodology because of their applicability, and accuracy, and the fair-market values that we have obtained for our clients are significantly less than traditional Black-Scholes models.”
-Dr. Markus Junginger, Managing Partner, IBCOL Consulting
“After extensive review of the FASB exposure draft and consideration of a variety of option valuation methodologies, E*TRADE FINANCIAL has decided to implement a binomial lattice model, in consultation with Dr. Johnathan Mun. We found Dr. Mun’s work on employee stock option pricing very valuable.”
– Naveen Agarwal, Director, Product Management , E*TRADE Corporate Services
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