BOOKS BY DR. JOHNATHAN MUN

Our founder and CEO is a world-renowned expert in the fields of real options analysis, options valuation, and simulation applications, and has written numerous articles and books on those and related subjects. Following is a sampling of his books that are pertinent to the software, consulting, training, and services provided by Real Options Valuation, Inc.

Valuing Employee Stock Options Under 2004 FAS 123 (Wiley Finance, 2004)

Value Employee Stock Options

El Financial Accounting Standards Board (FASB) public la propuesta de declaración de normas de contabilidad financiera (FAS) en 2004 que modifica las anteriores normas FAS 123 y 95. Poco después, el Wall Street Journal lo llamó “among the most far- reaching steps that the Financial Accounting Standards Board has made in its thirty-year history.” Como resultado, las compañías deben aprender a valorar eficientemente y de una forma rigorosa las opciones employee stock (ESOs). Basado en el trabajo de asesoramiento del autor Johnathan Mun con el FASB en 2003 y 2004, su trabajo de investigación de postgrado en el área de análisis de opciones, y proyectos de consultoria en el actual FAS 123 con varias empresas referenciadas en Fortune 500, Valuing Employee Stock Options proporciona una comprensión integral de la valoración de aplicaciones de un árbol binomial a través de una evaluación sistemática y objetiva de la metodología.

Este recurso just-in-time incluye secciones informativas que:

  • Revisan el impacto de los costos de ESO
  • Ilustra los problemas de la valoración de mercado a través de una evaluación analítica de los tres principales enfoques utilizados en la valoración de opciones
  • Discute los antecedentes técnicos necesarios para ejecutar un Black-Scholes (BSM) y árboles binomiales personalizados
  • Ejecutar a través de estudios de caso de muestra de una forma profunda de la FAS 123
  • Proporcionar múltiples resultados de valoración de opciones que resultan valiosos desde la perspectiva de un analista y un director financiero.

Los análisis realizados en éste libro usados por el autor son propiedad del autor del libro y son personalizados usando algoritmos de árboles binomiales así como su software Real Options Analysis Toolkit y Risk Simulator. Llena con un profundo conocimiento y asesoramiento, Valuing Employee Stock Options pueden ayudar a los directores financieros así como analistas, consultores, y contadores a comprender las implicaciones y aplicaciones de valorar opciones employee stock a la luz de las cambiantes normas financieras y regulaciones actuales.

“Veritas has modeled the valuation of its employee stock options for analytical purposes using a proprietary customized binomial lattice developed by Dr. Johnathan Mun. The valuation based on the customized binomial lattice model allows us to take into account the impacts of multiple vesting periods, employee suboptimal exercise behavior, forfeiture rates, changing risk-free rates, and changing volatilities over the life of the option. . . . The customized binomial lattice model resulted in a considerably lower expense, considering the expensing guidelines included in the FAS 123.”

-Don Rath, Vice President, Tax and Stock Administration, Veritas Software Corporation

“This is one of those rare books written in anticipation of a major shift in the industry and economy. FAS 123 will throw a lot of public companies into a frenzy . . . the smart ones are identifying the opportunity to master the process and take over the driver’s seat. The methodology and the tools developed by Dr. Johnathan Mun are proven, pragmatic, and offer a great deal of value and benefit to those early adopters.”

-Dr. Markus Junginger, Managing Partner, IBCOL Consulting

“After extensive review of the FASB exposure draft and consideration of a variety of option valuation methodologies, E*TRADE FINANCIAL has decided to implement a binomial lattice model in Equity Edge, our stock plan management and reporting software. We found Dr. Mun’s work on employee stock option pricing very valuable.”

-Naveen Agarwal, Director, Product Management, E*TRADE FINANCIAL Corporation